Analisa Saham Amazon (AMZN)

August 21, 2021
ericwijaya
Investasi

Amazon.com Inc. (AMZN), ritel online terbesar di dunia, telah berkembang pesat di berbagai bisnis termasuk e-commerce, layanan cloud, dan periklanan digital. Amazon juga menjual produk seperti Alexa personal assistant and ecosystem, e-reader Kindle, Fire TV, dan film dan acara televisi melalui platform Amazon Prime Video.

Dalam 5 tahun, saham Amazon (AMZN) telah mengalahkan pasar (S&P500) 3 kali lipat.

Overview Bisnis Amazon

Amazon menghasilkan uang melalui ritel, subscription, dan Amazon Web Services (AWS). Ritel tetap menjadi sumber pendapatan utama Amazon, dengan toko online dan fisik menyumbang bagian terbesar 50.4%.

Saingan Amazon antara lain Walmart Inc. (WMT) dan Alibaba Group Holding Ltd. (BABA).

Analisa Fundamental Amazon

	Nilai	Preference
Market Cap	1625.29B
EPS growth this Y	81.90%
Sales Growth past 5Y	29.30%
P/E Ratio (TTM)	55.77
Debt/Eq	0.59
Gross Margin	40.70%	> 0%
Oper. Margin	6.70%	> 0%
Profit Margin	6.60%	> 0%
Debt-to-EBITDA	1.64	< 3
Interest Coverage	17.68	> 3
EPS next 5Y	35.77%	> 0%
ROE	29.90%	> 12%
Current Ratio	1.20	> 1 (safe)
Debt/Eq	0.59	< 1 (safe)
Insider Trans	-3.77%
Insider Own	10.10%

sumber: finviz.com, gurufocus.com

1. Peningkatan Konsisten dalam Penjualan, Laba Bersih, dan Arus Kas dari Operasional

Total Penjualan dari tahun 2017 sampai 2020 terus mengalami peningkatan. Net Income dari tahun 2017 – 2020 juga mengalami peningkatan.

Arus Kas dari aktivitas Operasional juga terus mengalami peningkatan dari tahun ke tahun.

2. Pendorong Pertumbuhan Masa Depan

Long Term Growth Rate / EPS dalam 5 tahun ke depan sangat positif (35.77%).

Estimasi earnings (profit) dari analyst untuk tahun depan diperkirakan akan meningkat.

3. Keunggulan Kompetitif Berkelanjutan

Market Share untuk e-commerce Amazon merupakan yang tertinggi (41.4%) dan jauh melebihi pesaing lainnya.

Market Share AWS dari Amazon juga merupakan yang tertinggi (32%) dibanding pesaing lain.

Operating Margin dan Net Margin termasuk tinggi dibandingkan dengan industri serupa. Return On Equity (>15%) sangat tinggi 29.90% dibandingkan saingannya. Bisa dikatakan Amazon masih menguasai industrinya.

4. Harga Saham Dekat / Di Bawah Intrinsic Value

Dapat dikatakan harga saham saat ini kurang lebih 10% dibawah intrinsic value.

5. Hutang Konservatif

Memastikan perusahaan memiliki rasio hutang yang aman sehingga tidak mudah bangkrut juga ekonomi lagi mengalami kesulitan.

Current Ratio > 1 (1.20)
Debt to Equity Ratio < 1 (0.59)

Long Term Debt = 31,816,000
Net Profit = 7,778,000 x 4 = 31,112,000

Long Term Debt < 4x Net Profit

Walaupun dari tahun ke tahun hutang Amazon terus meningkat, namun dibarengi dengan peningkatan kas yang signifikan juga. Jadi bisa dikatakan tetap aman.